EXECUTIVE SUMMARY
運用方針：流動性3,300万円を死守しながら、運用層2,000万円を米国株中核グロース型で年利10%運用し、7年後に約8,250万円（4.1倍）へ成長させる。
月商約550万円の6ヶ月分（3,300万円）を流動性確保層として絶対に崩さない前提で、2,000万円を中核運用に投下。
毎年の営業CF余剰を追加投入することで、7年間で累計約3,200万円の追加積立が可能。
運用は米国S&P500・NASDAQ100・AI半導体を中核（計75%）に、Jリート・新興国・ゴールドで分散。
リターンの期待値は年10.1%、標準偏差18-20%想定。
01キャッシュ三分割設計
手元キャッシュ 5,415万円 を機能別に3層化。運用と流動性を明確に分離し、事業継続性を絶対的な前提とした設計。
TIER 1
流動性確保層
3,300万円
月商6ヶ月分の安全在庫。万一の売上急減・返済継続用の絶対予備資金。
目的：元本保全最優先
運用：普通預金・定期・国債ETF
TIER 2
運用層（中核）
2,000万円
年利10%を狙う攻めの運用原資。株式中核、7年中長期保有前提。
目的：資産成長
運用：米株・Jリート・ゴールド等
TIER 3
運用積立層
+400万円/年
毎年の余剰CFから運用層に追加投入。7年間で累計約3,200万円の積立。
原資：営業CF−返済額
投入：月次ドルコスト平均法
02流動性確保層（3,300万円）の配分
| 配分 | 金額 | 商品 | 想定利回り |
|---|
| 普通預金 | 1,100万円 | 沖縄銀行・琉球銀行（返済・決済口座） | 0.02% |
| 定期預金 | 1,100万円 | ネット銀行 1年もの | 0.35〜0.50% |
| 法人向けMMF／国債ETF | 1,100万円 | 日本国債ETF（2620・2621）、短期社債ETF | 0.30〜1.50% |
| 流動性確保層 合計 | 3,300万円 | 平均利回り | 約 0.40% |
03運用層ポートフォリオ（2,000万円）
米国株を中核に 期待年利10.1%、リスクσ約18-20% のグロース寄り分散型。7資産クラスへ配分することで、特定市場暴落時のダメージを限定する。
-
米国S&P500
期待リターン 9% / σ15-18%
30%
-
米国NASDAQ100（グロース）
期待リターン 12% / σ18-22%
30%
-
AI・半導体テーマ
期待リターン 14% / σ25%
15%
-
米国高配当ETF
期待リターン 7% / σ12%
10%
-
5%
-
5%
-
5%
EXPECTED RETURN
期待リターン計算
0.30×9% + 0.30×12% + 0.15×14% + 0.10×7% + 0.05×6% + 0.05×9% + 0.05×5% = 10.1%
ポートフォリオ全体の標準偏差 約 18-20%（年率）。
最大ドローダウン想定：▲35〜▲45%（2008年・2020年・2022年級のベアマーケット時）。
04具体商品一覧
日本の証券会社（SBI証券・楽天証券・マネックス証券）の法人口座で購入可能な主要銘柄。各アセットクラスから 信託報酬が低く流動性が高いもの を優先選定。
#01
米国S&P500
30% / 600万円
- eMAXIS Slim 米国株式（S&P500） 信託報酬 0.0938%
- SBI・V・S&P500インデックスファンド 信託報酬 0.0938%
- VOO（米上場ETF） 経費率 0.03%
#02
米国NASDAQ100
30% / 600万円
- iFree NEXT NASDAQ100 信託報酬 0.495%
- eMAXIS NASDAQ100 信託報酬 0.2035%
- QQQ（インベスコ米上場ETF） 経費率 0.20%
#03
AI・半導体テーマ
15% / 300万円
- SOXX（iShares米国半導体ETF） 経費率 0.35%
- SMH（VanEck半導体ETF） 経費率 0.35%
- NF・半導体 ETF（2244） 東証上場
#04
米国高配当ETF
10% / 200万円
- VYM（バンガード米国高配当） 経費率 0.06%
- HDV（iShares 米国高配当） 経費率 0.08%
- SPYD（SPDR ポートフォリオS&P500高配当） 経費率 0.07%
#05
Jリート
5% / 100万円
- NEXT FUNDS 東証REIT指数連動（1343） 信託報酬 0.155%
- iシェアーズ Jリート ETF（1476） 信託報酬 0.16%
#06
新興国株式
5% / 100万円
- eMAXIS Slim 新興国株式 信託報酬 0.1518%
- VWO（バンガード新興国） 経費率 0.08%
#07
ゴールド
5% / 100万円
- 純金上場信託 現物国内保管型（1540） 信託報酬 0.44%
- GLD（SPDR ゴールド・シェア） 経費率 0.40%
057年間 返済＆運用シミュレーション
年利10%（複利）・営業CF 年740万円・毎年余剰CFを全額追加投入の前提。運用層は4.1倍に成長する計算。
| 年 |
返済額 |
営業CF |
追加投入 |
年初運用残 |
運用益 |
年末運用残 |
累計運用益 |
| 1年目 | 175万円 | 740万円 | +565万円 | 2,000万円 | 200万円 | 2,765万円 | 200万円 |
| 2年目 | 337万円 | 740万円 | +403万円 | 2,765万円 | 277万円 | 3,445万円 | 477万円 |
| 3年目 | 331万円 | 740万円 | +409万円 | 3,445万円 | 345万円 | 4,199万円 | 822万円 |
| 4年目 | 325万円 | 740万円 | +415万円 | 4,199万円 | 420万円 | 5,034万円 | 1,242万円 |
| 5年目 | 319万円 | 740万円 | +421万円 | 5,034万円 | 503万円 | 5,958万円 | 1,745万円 |
| 6年目 | 313万円 | 740万円 | +427万円 | 5,958万円 | 596万円 | 6,981万円 | 2,341万円 |
| 7年目 | 168万円 | 740万円 | +572万円 | 6,981万円 | 698万円 | 8,251万円 | 3,039万円 |
| 7年累計 |
1,968万円 |
5,180万円 |
+3,212万円 |
— |
8,251万円 |
3,039万円 |
06シナリオ別リターン比較
年利を変動させた場合の7年後の運用残高（追加投入を同条件で反映）。ベアマーケットが続く最悪シナリオでも元本割れは回避できる設計。
BEAR
年利 3%
6,300万円
+1,088万円
預金よりマシ、機会損失あり
CONSERVATIVE
年利 6%
7,100万円
+1,888万円
堅実・低リスク志向向け
BASE（推奨）
年利 10%
8,251万円
+3,039万円
目標達成
BULL
年利 13%
9,300万円
+4,088万円
上振れシナリオ
07返済プランとの整合性（7年後予想ポジション）
| 項目 |
現在 |
7年後予想 |
変化 |
| 運用層残高 | 2,000万円 | 8,251万円 | +6,251万円 |
| 流動性確保層 | 3,300万円 | 3,300万円 | 維持 |
| 有利子負債残高（新規分） | 1,830万円 | 0万円 | △1,830万円 |
| 既存長期借入 | 1,149万円 | 約250万円 | △899万円 |
| 実質純資産（含み益込） | 3,486万円 | 約1.1億円 | +7,600万円 |
7年後 総資産
運用層 + 流動性層 合計
1.16億円
流動性確保層 3,300万円を崩さず、運用層が 8,251万円へ成長。キャッシュ総額 約 1.16億円 を保持。
7年後 実質純資産
借入完済＋運用益反映後
約1.1億円
新規借入 1,830万を完済し、既存借入もほぼ完済。実質純資産は3,486万→1.1億円（3.1倍）に拡大。
08法人運用の留意事項
01
法人税（実効税率 約30-35%）
運用益は益金算入。年10%の名目リターン ≒ 税後6.5〜7%。長期保有で確定タイミングを管理する。
02
特定口座は使用不可
法人口座は自動源泉徴収なし。確定申告対応必須、顧問税理士との連携が前提。
03
証券会社の選定
SBI証券（商品充実・法人対応◎）、楽天証券（UI良好）、マネックス証券（米株充実）が有力候補。
04
決算時の評価区分
「その他有価証券」区分で保有推奨。時価評価損益は純資産計上のみで、P/L を直撃しない。「売買目的」はP/L直撃。
05
金融機関との関係性
沖縄銀行・琉球銀行の担当者に運用計画を事前共有。将来の追加融資交渉を円滑にする。
06
用途の事業整合性
「余剰資金の有効活用」として経営判断議事録を残す。税務・法務リスクの予防。
09リスクと対応策
01
市場暴落（最大▲45%想定）
流動性確保層 3,300万円を絶対に崩さない 設計で耐久。運用層は長期保有で回復を待つ。
02
為替リスク（米株が円ベース変動）
ゴールド・Jリート・新興国の計15%で一部ヘッジ。完全ヘッジは行わずリターン優先。
03
返済原資の売上急減
流動性確保層 6ヶ月分 で耐える。運用層は絶対に解約しない（長期保有原則）。
04
法人の減損会計
「その他有価証券」区分で時価評価損益は純資産計上のみ。P/L は守られる。
05
運用層への感情的判断
四半期1回のリバランス以外は売買しない。積立は機械的に継続（ドルコスト平均法）。
06
集中投資リスク
7資産クラスへの分散を維持。単一銘柄・単一テーマ集中は避ける。
10実行ステップ
1
SBI証券 法人口座の開設
必要書類：登記簿謄本・印鑑証明・本人確認書類。所要2〜3週間。
4月下旬〜5月
2
顧問税理士との運用方針合意・取締役会議事録整備
運用目的・限度額・評価区分（その他有価証券）を明文化。
5月
3
沖縄銀行・琉球銀行 担当者へ運用計画事前共有
「余剰資金の有効活用」として説明。将来の追加融資への予防策。
5月
4
運用層2,000万円の初回投入（3ヶ月に分けてドルコスト平均法）
5月・6月・7月に約660万円ずつ、各アセットへ配分購入。
5月〜7月
5
月次での追加投入継続＋四半期リバランス
毎月 約30〜45万円の積立、四半期末にアセット比率の見直し。
恒常
Consulting